清朝時代の中国。女郎の弟・韋小寶は、反清朝の秘密結社の総帥を助けたことから組織の一員に迎えられる。そんな彼に、宮廷へ単身で潜入し、宝のありかを記した書物「四十二章経」を盗み出すという特命が与えられる。宮廷に潜り込んだ小寶は宦官長に気に入られて宦官になり、太后のスパイを任される。ところがその潜入先で皇帝の康煕帝とその妹・公主に気に入られ、持ち前の要領の良さでたちまち出世していく。