20世紀初頭。中国拳法の道場・精武館の創始者である師匠の急死を知らされた陳真は、葬儀に参列するため上海へ戻る。ちょうど同じ頃、精武館は敵対する日本武術協会から嫌がらせを受け、怒った陳真が道場に殴り込んで師範たちを叩きのめす。これに対して日本武術協会の会長・鈴木は陳真の身柄を引き渡すよう要求。一方、師匠の急死に不審を抱いていた陳真は単独で真相を調査し、鈴木が黒幕であることを突き止める。